Strategie finanziarie per PMI (100042)

Obiettivo del corso è mettere i partecipanti in grado di comprendere le tecniche, le metodiche di analisi e le azioni per la gestione della tesoreria, del budget finanziario, per la riduzione del rischio, per le operazioni straordinarie, per le operazioni di politica fiscale e altre, che possono accompagnare e sostenere le imprese nei momenti di difficoltà.

Il corso ha l'obiettivo di rispondere ai seguenti quesiti:

• Dove sono le origini della crisi della mia impresa?
  
• Con quali strumenti e metodologie possono indagare sulle cause della crisi e cercare di porvi rimedio?
  
• Che cosa significa generare valore per gli azionisti?
  
• Che implicazione ha la struttura dei costi della mia azienda sulla capacità di reagire ai periodi di crisi?
  
• Quali sono le manovre attivabili per migliorare la situazione?
  
• Come è possibile costruire una simulazione dei risultati attesi dalle manovre?
  
• Con quali strumenti finanziatori terzi possono partecipare al capitale della mia impresa?
  
• Come aggregarmi con altre imprese per perseguire obiettivi di efficienza e produrre sinergie?

Modulo 1: L'analisi della dinamica economico-finanziaria dell'impresa: alla ricerca delle cause della crisi

• I processi produttivi dell'impresa
  
• I quattro valori fondamentali per l'analisi della dinamica economico finanziaria
  
• Gli equilibri gestionali: patrimoniale, economico, finanziario
  
• Il trend di sviluppo
  
• Creazione e distruzione di valore
  
• Come ricavare i dati di analisi dai bilanci civilistici
  
• Le rettifiche ai bilanci
  
• La riclassificazione
  

Modulo 2: Valutare la salute dell'impresa attraverso i sensori di misurazione

• L'analisi della performance economica: struttura dei costi, punto di pareggio, il rischio operativo
  
• Analisi make or buy (cenni)
  
• I rapporti tra gestione economica e finanziaria
  
• La lettura della dinamica economico-finanziaria dell'impresa attraverso il quadro di sintesi
  
• Fattori che influenzano la generazione e la distruzione di cassa
  
• Il rendiconto finanziario: logiche di costruzione e lettura dei dati
  

Modulo 3: Mettere in pratica la teoria

• Casi concreti di analisi della dinamica economico finanziaria dell'impresa, costruzione degli indicatori e interpretazione dei dati
  

Modulo 4: Le manovre di miglioramento

• Logica degli interventi sul conto economico
  
• Gli interventi sul capitale investito: il dimagrimento dell'impresa
  
• Gli interventi sul passivo: interventi sull'equity, ristrutturazione del debito
  
• Simulare le manovre di miglioramento attraverso la costruzione di un bilancio pro forma preventivo
  
• Le logiche di costruzione di conto economico e stato patrimoniale preventivo
  
• Il flusso di cassa prospettico
  

Modulo 5: Gli interventi sul capitale

• Il private equity
  
• Le diverse forme di private equity e lo stadio di sviluppo dell'impresa
  
• Logica operativa di un'operazione di private equity: analisi del target, costruzione dell'operazione, gestione del private equiter, uscita
  
• Implicazioni fiscali e relative alla governance di un'operazione di private equity
  
• La quotazione in borsa per le PMI
  
• Logica della quotazione
  
• Il funzionamento dei principali mercati regolamentati
  

Modulo 6: Le operazioni straordinarie

• La logica delle operazioni straordinarie
  
• Schema sintetico delle principali operazioni straordinarie: fusione, scissione, conferimento, affitto e cessione di ramo d'azienda
  
• I turnaround: caratteristiche di un'operazione di turnaround; i fattori di successo, i rischi da non correre
  
• Implicazioni fiscali delle principali operazioni di finanza straordinaria

• Bibliografia suggerita
• Bloc notes, penna